居民投資問題研究
 

 隨著社會經濟的發展和生活水平的提高，居民手中掌握的閑置資金數量也越來越多。在這樣的社會實際經濟背景下，如何選擇適當并有效的投資方式成為了居民關心的問題。投資是拉動我國經濟增長的“三駕馬車”之一，對社會經濟的發展具有重大的影響。而其中居民投資更是發揮了巨大的作用，中國宏觀經濟的發展離不開居民的投資。現針對我國目前居民投資存在的實際問題進行分析，研究具有普遍性的問題所在，提出解決問題的對策，使居民在進行投資選擇時縮減風險損失，增加收益。
 居民投資的現狀及存在的問題主要有以下幾種：
 
　　一、有投資理財打算，但專業知識有限。

 有社會研究表明，投資理財已經成為了居民生活中的一部分。大多數居民手中掌握閑置的資金準備進行投資，但是在投資方式方法選擇上經驗有限，這是我國居民投資存在的最主要的問題。目前市場上投資理財的金融產品五花八門，居民難以區分和了解。另外由于自身專業性知識的匱乏，導致經驗有限難以選擇。具體而言，中國人追求財富的時候態度積極，并且崇尚主動追求財富，而財富知識方面卻存在明顯短板，特別在社會經濟術語、理財相關資訊以及投資工具的掌握上明顯不足。
 
　　二、投資選擇趨于保守，投資選擇密集度高。

    華民族勤儉節約的傳統美德，在現代社會經濟中的影響就是居民在投資選擇時趨于保守，因而儲蓄成為了所占比重最大的投資方式手段。有研究表明，八成以上的中國人主要把財富集中投資于儲蓄，這也與儲蓄風險較低、國人投資保守的特點相符。但是目前的銀行名義儲蓄率即利率在通貨膨脹的社會經濟大背景下，呈現出“負利率”的狀況，尤其是和居民消費價格指數CPI相比，目前的利率遠遠低于CPI。這個利率低的實際情況，導致居民的投資財富縮水。盡管如此，大多數的居民仍然選擇儲蓄作為最主要的投資方式。看重的是儲蓄這一投資方式簡單、易操作的優點，不需要專業性的投資知識和經驗，單純考慮利率的高低和儲蓄時間的長短，簡潔明了，一目了然。
 居民投資除了表現出保守性的特點，即儲蓄所占比重大這一特點之外，還表現出投資方式少且集中等特點。具體來說，就是投資方式集中在保險、股票和基金，以及房產等方面。保險這種投資方式也容易受到居民的青睞，它具有風險小、收益穩的特點。相對于存款儲蓄，保險更加靈活，可選擇的險種余地大，更容易找到適合自身的險種。
 在當前的金融工具中，股票和基金也越來越受到居民的青睞。尤其是適于在投資理財方面經驗豐富、專業知識素質強的人群。選擇股票投資風險與收益并存，這是股票最鮮明的特點。風險大，收益也大，這適合風險投資偏好高且自身經濟實力相對雄厚的居民。這類人在投資選擇時，看重的是股票的未來的巨大的盈利價值。在股市呈現出牛市時，各界社會機構及股民普遍看好經濟發展趨勢，此時股票投資未來有很大的收益空間，股市成全了很多居民的發財夢。但我們要看到的是股票投資既有可能一夜暴富，同時也面臨著巨大的風險損失。在我國目前股市低迷、發展前景不佳的時期，要考慮到自身的風險承受能力，謹慎做決策，把風險損失降低到最小。從實際情況來看，目前選擇股票投資人數明顯減少，這是因為股市低迷，居民的投資熱情度不高，對股票的未來價值衡量更加謹慎。至于居民選擇基金作為投資的主要手段，在意的是基金的類型更豐富：有債券儲蓄型的，適合保守型的人群；有股票型的，波動大，風險與收益并存。居民可以根據自己對風險的偏好，選擇適合自身的基金類型。基金和國家宏觀經濟聯系緊密，從長期來看，選擇基金投資有利于穩重求勝，收益小幅增長，通過累積的形式增加財富。
 前面說的幾種投資方式共同點都是偏向于金融工具，跟實體經濟聯系不大，專業性要求高。隨著中國房地產的發展，土地資源越來越缺乏，根據市場供求規律，土地價格不斷上漲，隨之而來的是房價的不斷攀升，遠遠超出了居民的承受范圍。但換個角度看，房價的上漲給居民也帶來了很大的升值空間，更多的人選擇房產作為投資的主要方式，看重的就是房產的升值。在一個城市中，好的地段是十分有限的，因而更具有升值潛力。所以在好的地段投資房產，雖然購入價格可能相對較高，但由于其比別處有更強的升值潛力，因而也必將能獲得可觀的回報。溫州炒房團和山西煤老板的出現，就形象地體現了中國居民對于大城市房產投資的瘋狂熱度。
 
 針對上述我國居民投資存在的主要問題，可以從以下兩個方面來考慮解決問題，結合我國的實際情況，使居民在投資理財時趨利避害，找到適合自身的投資方式，實現財富的增長和收益：
　　
 一、普及社會經濟術語、理財相關資訊。
 
 針對我國目前居民的實際情況，國家相關部門可以加強經濟方面的宣傳和指導，培養居民的投資理財素質和能力。提高國民收入水平，完善社會福利。在政策上鼓勵居民進行投資。只有居民自身素質提高，對社會經濟有了正確的判斷，在投資時才能轉變傳統觀念。政府通過大眾傳媒，在節目中廣泛宣傳經濟知識，提高國民的投資素質。
 
 二、因地制宜、創新投資渠道、 科學理財。
 
 股票：宜長線操作。2008年的中國股市已步入牛市后時代，但中國經濟的基本面依然是好的。我國居民大多數關注股票的差價，對公司的經營情況并不是了解。只要居民不求暴富，而只是尋求跑贏CPI指標，投資贏利是有把握的。一是選資源優勢企業，例如經濟實力雄厚的央企，這類企業長期發展前景好；二是選產品能漲價行業；三是選銷售規模大的企業，這類企業資金實力雄厚，有利于股價的上漲；四是選多元化綜合性的企業。通過長期持有某企業的股票，通過時間的長久累積，實現財富的增值。　　基金：基金配置不可缺。基金風險較低、省時省力、收益較好。目前市場上比較穩健的理財品種主要是貨幣型基金和債券型基金。成熟市場來看，股票型基金是抵御通脹的長期、有效的工具。對于參與股票及債券市場的投資者而言，當達到階段性收益目標后，為了規避風險，可將資金轉換為貨幣市場基金。目前市場仍在負利率情況下運行，適當配置債券型基金不但可以規避震蕩行情下股票市場的大起大落，而且還能在持續通脹下實現保值。同時，進行定期定額投資基金也是適合有固定月收入、沒有太多時間的上班族等特定人群的方式。
 收藏：不僅僅是藝術。現實中許多人開始把收藏藝術品作為一種保值、增值的投資行為。目前在國內，藝術品的投資是一個特殊的門類，其投資效益往往比別的項目更顯著，其增值幅度也超過別的投資。由于精品在藝術家一生的創作中，數量極為有限，其獨有性和不可取代往往可令其市場價值以驚人幅度攀升。收藏要求居民具有專業的判斷能力，尤其是文物收藏。
 黃金：針對目前市場上眼花繚亂的投資理財產品，居民選擇黃金作為投資手段的也越來越多，尤其是儲蓄存款對居民的吸引力下降導致的居民對黃金的追捧。居民要承受住金價波動帶來的壓力，總體來說，金價是穩重逐步上漲的。
 
 隨著中國經濟的發展，我國居民在投資理財時，會更加理性判斷，實現財富的保值增值。