全文字?jǐn)?shù):4264

  摘 要：在我國(guó)，理論界與實(shí)務(wù)界對(duì)衍生金融工具進(jìn)行了多年的研究探討。研究的內(nèi)容主要涵蓋了衍生金融工具、衍生金融工具監(jiān)管以及會(huì)計(jì)信息的披露；研究的方法以規(guī)范研究為主。文章在梳理已有研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上對(duì)未來的研究提出了進(jìn)一步的思考，提出應(yīng)該以資本市場(chǎng)為核心，建立相關(guān)的配套機(jī)制，使衍生金融工具在我國(guó)得到健康、有序的發(fā)展。
 關(guān)鍵詞：衍生金融工具，會(huì)計(jì)監(jiān)管，公允價(jià)值，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
 
 
 自上世紀(jì)80年代以來，美日等發(fā)達(dá)國(guó)家不斷放松對(duì)金融體系的管制，實(shí)行自由化的金融措施。這一舉措在帶來金融蓬勃發(fā)展的同時(shí)，卻加劇了利率、匯率市場(chǎng)行情的頻繁波動(dòng)。在這種背景下，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的要求進(jìn)一步擴(kuò)大，衍生金融工具便應(yīng)運(yùn)而生。
 衍生金融工具，又稱派生金融工具、金融衍生產(chǎn)品等，顧名思義是與原生金融工具相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，它是在原生金融工具諸如即期交易的商品和約、債券、股票、外匯等基礎(chǔ)上派生出來的。具有跨期交易、杠桿效應(yīng)、高風(fēng)險(xiǎn)性、套期保值和投機(jī)套利共存等特性。國(guó)際上依據(jù)交易方式和特點(diǎn)，將其分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換等。

 　　一、我國(guó)對(duì)衍生金融工具的會(huì)計(jì)研究和發(fā)展
 我國(guó)對(duì)衍生金融工具的會(huì)計(jì)監(jiān)管研究始于上世紀(jì)90年代初期，內(nèi)容多為介紹國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的先進(jìn)理論成果及衍生工具對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)的沖擊。1996年前后，國(guó)內(nèi)一些著名學(xué)者在《會(huì)計(jì)研究》等雜志上發(fā)表了一系列影響深遠(yuǎn)的文章，如葛家澍的《當(dāng)前財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的幾個(gè)問題—衍生金融工具、自創(chuàng)商譽(yù)和不確定性》、劉峰《金融創(chuàng)新與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論的重構(gòu)》、陸德民《衍生金融工具的發(fā)展及其帶來的會(huì)計(jì)問題》等等。此類文獻(xiàn)主要討論衍生金融工具對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基本概念的影響以及對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告的影響。
 20世紀(jì)90年代末，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，金融衍生工具的研究得到了會(huì)計(jì)學(xué)界越來越多的關(guān)注。一些關(guān)于衍生金融工具會(huì)計(jì)的論著相繼出版。趙建新、徐經(jīng)長(zhǎng)、耿建新等學(xué)者的論著系統(tǒng)地探討了衍生金融工具會(huì)計(jì)的理論基礎(chǔ)和實(shí)務(wù)體系。與此同時(shí)，對(duì)國(guó)際上有關(guān)衍生金融工具的一系列會(huì)計(jì)規(guī)范，例如國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)、第39號(hào)，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第105號(hào)、第107號(hào)、第119號(hào)、第133號(hào)等，我國(guó)會(huì)計(jì)界學(xué)者們及時(shí)地進(jìn)行了翻譯，并加以具體的分析和探討，為我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)的發(fā)展提供理論參考。葛家澍在《關(guān)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)幾個(gè)基本概念的思考兼論商譽(yù)與衍生金融工具的確認(rèn)與計(jì)量》中，通過對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債等基礎(chǔ)概念的深刻剖析，討論了衍生金融工具在計(jì)量中應(yīng)采用何種計(jì)量屬性等問題；同時(shí)提出了對(duì)于衍生金融工具的計(jì)量應(yīng)優(yōu)先考慮相關(guān)性，應(yīng)運(yùn)用公允價(jià)值來反映。在討論過程中對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)條款進(jìn)行了詳細(xì)的比較。
 隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織后世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，衍生金融工具進(jìn)入了迅猛發(fā)展的階段。為了更快地與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌，2006年到2月15日財(cái)政部發(fā)布了包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則在內(nèi)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系(以下簡(jiǎn)稱新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系)。其中，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》填補(bǔ)了我國(guó)在金融衍生工具許多會(huì)計(jì)規(guī)范的空白，對(duì)金融衍生工具的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。目前，新準(zhǔn)則體系被學(xué)術(shù)界最為認(rèn)可的貢獻(xiàn)主要有以下幾個(gè)方面：
 (一)突破傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)要素定義，將衍生金融工具納入表內(nèi)核算
 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》第四章中規(guī)定，企業(yè)成為金融工具合同的一方時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。這是唯一的初始確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。由于金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的變革，使得衍生金融工具可以進(jìn)入到會(huì)計(jì)報(bào)表之內(nèi)進(jìn)行披露，這增加了會(huì)計(jì)報(bào)表的信息含量，使其相關(guān)性大大提高。
 會(huì)計(jì)確認(rèn)作為第一步，對(duì)于整個(gè)會(huì)計(jì)過程處理的客觀性和準(zhǔn)確性起著至關(guān)重要的作用。劉婉立副教授在《衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露問題的思考》中認(rèn)為：在加入WTO后，中國(guó)已不可避免地卷入了全球經(jīng)濟(jì)一體化的浪潮當(dāng)中，我國(guó)的上市公司將要面臨更加，復(fù)雜的外部環(huán)境。在這種情況下，運(yùn)用衍生金融工具規(guī)避匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)等便成了企業(yè)發(fā)展的重要途徑。衍生工具如果作為表外披露，因缺乏其約束力與可信度，顯然已不能滿足信息使用者的披露要求。廈門大學(xué)的江百靈在其博士論文《衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)監(jiān)控研究》中指出，將衍生金融工具進(jìn)行表內(nèi)確認(rèn)，有三種思路可以解決：第一種思路是增設(shè)衍生金融工具資產(chǎn)和衍生金融工具負(fù)債會(huì)計(jì)要素；第二種解決思路是：擴(kuò)充現(xiàn)有會(huì)計(jì)要素定義的內(nèi)涵，使之能夠包容衍生金融工具；第三種解決思路是擴(kuò)充現(xiàn)有會(huì)計(jì)要素定義的外延，即增加要素定義的條件，使之能容納衍生金融工具。